W ubogiej rodzinie w wiosce Pai da Tocandeira przychodzi na świat chłopiec tak brzydki, że matka postanowiła nazwać go Macunaimą pomimo przesądu, że imię na "M" przynosi pecha. Chłopak szybko odkrywa, że ciemna skóra nie służy podbojom seksualnym. Dzięki zaczerpnięciu wody z magicznego źródła Macunaima staje się biały, czym zapewnia sobie dożywotnie powodzenie u płci pięknej.
Film uważany jest za jeden z ciekawszych, ale i odważnych, eksperymentów kina brazylijskiego odwołujący się do ludowych mitów.